第十四章 帖子钓到未来的大佬回复
买了某只股票，就喜欢屁股决定脑袋，因为既得利益而更加看好某项资产。李军承认，自己也有点屁股决定脑袋。
在重生后的第二次稿费到账日，第二次执行每月定投买500股茅台计划之后，李军又登录某股吧论坛，以“君子谈股”的账号，再度写了一篇——《在我眼里，茅台之外的公司大概率是臭鱼烂虾》。
在他看来，目前A股市场上值得投资的股票只有茅台。尽管市场上也有很多其他优秀的公司，例如美的、海尔、格力、万科、伊利之类的，从其上市到2023年左右，大概能给投资者几百倍至几千倍之间的回报。但这是建立在，其刚刚上市，就以发行价买入的前提下，而那些公司基本都是90年代上市，得考虑90年代其市值的增长。
21世纪上市的公司里面，茅台累计回报一直是冠军。
但无疑，它们都不如茅台，主要是长期ROE不如茅台，业绩的稳定性也不如茅台。茅台的ROE跌破20%是业绩低迷。但对于绝大部分上市公司，能有接近于20%的ROE，那是业绩高光时期。
茅台的下限超过了九成以上公司的上限。
在写这篇文章的过程中，李军放飞自我，直接泄露天机，讲了一些未来事后看很对的事情。
比如说，2004年的此时此刻是茅台的ROE的低点，后面，茅台的ROE会持续的上扬。
茅台的长期高ROE状态，决定了它盈利质量是整个大A之冠。这个结论，是他站在后视镜的角度总结。
但这个时代，绝大部分投资者，并不这么看。
果不其然，某股吧网站上，一群股友对李军发帖冷嘲热讽。
“这个茅粉君子谈股过年后又来了，没有什么新鲜的，又是翻来复起的吹茅台。果然，无脑粉就是这样，自己买的股票无脑吹。你自己想一下，现在茅台几十亿已经是庞然大物了，你能想想一下，一个几百亿几千亿的白酒股票？反正，我想象力有限，想想不出来那个场面。”——不买白酒1971
“呵呵，这人估计跟茅台03（注1）一伙的，都是想钱想疯了，挖空心思吹茅台！要说说，你再吹，盘子这么大，也吹不上天去！”——茅黑1111
“ID改成君子谈茅台吧？你看人家茅台03这个用户，多诚恳，他来某股吧，主要就是谈茅台。ID也是，你呢，谈股，只谈茅台。”——孤生炒股
“听闻君子谈股兄雄文发布，前来观赏。我觉得，君子兄，谈起茅台公司，确实气象万千，大气磅礴，眼光更加长远，比我更加坚信茅台的价值。同样看好茅台的我，感觉到了同道。希望，君子兄也能赏脸指正我的帖子。“——茅台03
李军原本对这个论坛已经失望了，不过，看到了茅台03这个ID，不禁勾起了回忆，引出了这个大佬回复，已经值了！
貌似，ID叫做茅台03的这位老兄后来也是民间响当当的民间股神，大概从03年到2012年左右，赚了几千倍。
后来，国内顶级基金行业大佬自己开私募公司，招募天下英杰，不少都是公募顶级基金经理加盟，就茅台03是个没有从业经历，只有个人投资经历的草根，也敢上门应聘。
但那位私募大佬在跟茅台03老兄交流后，就真敢用他担任基金经理，也算是慧眼识英雄，茅台03这位仁兄，后来在私募界也是一号大佬。从草根个人投资者，转型为基金经理，到业绩持续被认可管理数百亿资金，业绩是是同一规模的基金中的前列。
这说明，茅台03老兄是真有本事的，无论是自己当散户时期的投资实力，还是成为职业基金经理，还是业绩行业顶流。
在茅台03真正的成为投资业绩摆在阳光底下的大佬之后，无数崇拜者翻看他以前的只言片语，将之总结成投资框架，甚至，不少人吹茅台03的，认为他的投资哲学，已经是巴菲特的水准了。随着时间推移，茅台03大佬迟早会成为巴菲特那样的世界级的投资大师。
李军就是在网络上到处挖掘茅台03大佬的以前的言论文章时，学习了一些其投资理念。虽然，还不能说，茅台03的投资体系已经构建完整的框架，但是无疑，他对市场的理解水平，确实比一堆只会翻译巴菲特只言片语，就当自己跟巴菲特一样牛逼的水货大佬们要强了不止一个层次。毕竟，茅台03大佬的投资理念，是他自己结合观察和实践，自己原创的。
某种意义上，李军投资方法论和一部分投资框架，甚至受到过这位现在网络ID茅台03的未来大佬的弱者体系（注2）影响。
正是因为那一次思想转变，使得重生前，李军的投资水平，有了脱胎换骨的提升。虽然，不能跟大佬比，但已经达到了李军的期望了。
现在，居然能跟后世的投资界的偶像，一起水论坛，李军不禁感觉，缘分真的是妙不可言啊！
所以，李军想要此，回复道：“茅台03老兄的帖子我看过，很有思想。会思考的投资者，将来必成大器！”
能跟茅台03这个ID背后的人，站在同一个立场。李军不由露出了一丝得意的笑容。
以后，你们会崇拜茅台03大佬，考古一样，去翻茅台03大佬在网络上留下的一些只言片语，当作投资圣经学习、完全忘记，现在你们很多人，觉得茅台03是个嘴硬的茅粉。
准备挖坑，多留下一些网络上只言片语。搞不好，以后，随着茅台03大佬成名，有人会挖掘到李军的只言片语，最后，有人发现，君子谈股大佬，不输给茅台03大佬。
人们总是这样，大佬还未封神之前，以为自己跟大佬一个档次，出言不逊的很多。
等到大佬真的证明，我们不一样，我已经站到了行业金字塔顶尖。
于是，那些人反过来说，自己当初就认识某某大佬，在论坛上跟大佬互动过很多次，云云。
（注1，茅台03是冯柳早年的互联网ID，最早写茅台分析，后来写了一些他的投资思考和框架。）
（注2，弱者体系是茅台03早期在不同网络场合，和后来报纸和电视采访，以及《投资中不简单的事》冯柳篇幅里面介绍他的投资体系，假定自己在信息获取、理解深度、时间精力、情绪控制、人脉资源等方面都处于这个市场的最差水平，只能依靠的只有时间、赔率与常识。
早期冯柳，一般是逆向投资，找跌的最多的公司、行业，再看它以前的研报，是否那些高光时期的看好的东西，在股价跌成渣还是否依然成立。如果判断的市场的恐慌的不理性的，这些资产跌的已经足够多，负面情绪一轮轮的压制下，再看看是否值得买。
弱者体系是市场悲观到极致，你只需要比市场的预期稍微乐观一点点就够了，有就是下了事情还未坏到那个程度的判断。利用极端坏和普通坏或者没那么坏之间的预期差，来获得超额收益。
与弱者相反的一面是强者逻辑，强者的逻辑是市场疯狂涨，你认为还没有反映价值，还会涨更多，很多人投资最大的问题是高估了自己。强者逻辑是市场股价强，你能知道其实基本面还更强，利用原本市场就判断好，实际上更好远超过想象的好。同样赚预期差，带来的超额收益。
某种意义上，弱者更多是一种对自己能力全面的梳理，如果不能彻底的审视自己，认同自己只是个弱者，是无法认同弱者体系的投资方法论。可以说，这还是价值投资，因为，绝大部分价值投资者，都是逆向的。只不过，多了一些冯柳中国式的哲学思考。）
在重生后的第二次稿费到账日，第二次执行每月定投买500股茅台计划之后，李军又登录某股吧论坛，以“君子谈股”的账号，再度写了一篇——《在我眼里，茅台之外的公司大概率是臭鱼烂虾》。
在他看来，目前A股市场上值得投资的股票只有茅台。尽管市场上也有很多其他优秀的公司，例如美的、海尔、格力、万科、伊利之类的，从其上市到2023年左右，大概能给投资者几百倍至几千倍之间的回报。但这是建立在，其刚刚上市，就以发行价买入的前提下，而那些公司基本都是90年代上市，得考虑90年代其市值的增长。
21世纪上市的公司里面，茅台累计回报一直是冠军。
但无疑，它们都不如茅台，主要是长期ROE不如茅台，业绩的稳定性也不如茅台。茅台的ROE跌破20%是业绩低迷。但对于绝大部分上市公司，能有接近于20%的ROE，那是业绩高光时期。
茅台的下限超过了九成以上公司的上限。
在写这篇文章的过程中，李军放飞自我，直接泄露天机，讲了一些未来事后看很对的事情。
比如说，2004年的此时此刻是茅台的ROE的低点，后面，茅台的ROE会持续的上扬。
茅台的长期高ROE状态，决定了它盈利质量是整个大A之冠。这个结论，是他站在后视镜的角度总结。
但这个时代，绝大部分投资者，并不这么看。
果不其然，某股吧网站上，一群股友对李军发帖冷嘲热讽。
“这个茅粉君子谈股过年后又来了，没有什么新鲜的，又是翻来复起的吹茅台。果然，无脑粉就是这样，自己买的股票无脑吹。你自己想一下，现在茅台几十亿已经是庞然大物了，你能想想一下，一个几百亿几千亿的白酒股票？反正，我想象力有限，想想不出来那个场面。”——不买白酒1971
“呵呵，这人估计跟茅台03（注1）一伙的，都是想钱想疯了，挖空心思吹茅台！要说说，你再吹，盘子这么大，也吹不上天去！”——茅黑1111
“ID改成君子谈茅台吧？你看人家茅台03这个用户，多诚恳，他来某股吧，主要就是谈茅台。ID也是，你呢，谈股，只谈茅台。”——孤生炒股
“听闻君子谈股兄雄文发布，前来观赏。我觉得，君子兄，谈起茅台公司，确实气象万千，大气磅礴，眼光更加长远，比我更加坚信茅台的价值。同样看好茅台的我，感觉到了同道。希望，君子兄也能赏脸指正我的帖子。“——茅台03
李军原本对这个论坛已经失望了，不过，看到了茅台03这个ID，不禁勾起了回忆，引出了这个大佬回复，已经值了！
貌似，ID叫做茅台03的这位老兄后来也是民间响当当的民间股神，大概从03年到2012年左右，赚了几千倍。
后来，国内顶级基金行业大佬自己开私募公司，招募天下英杰，不少都是公募顶级基金经理加盟，就茅台03是个没有从业经历，只有个人投资经历的草根，也敢上门应聘。
但那位私募大佬在跟茅台03老兄交流后，就真敢用他担任基金经理，也算是慧眼识英雄，茅台03这位仁兄，后来在私募界也是一号大佬。从草根个人投资者，转型为基金经理，到业绩持续被认可管理数百亿资金，业绩是是同一规模的基金中的前列。
这说明，茅台03老兄是真有本事的，无论是自己当散户时期的投资实力，还是成为职业基金经理，还是业绩行业顶流。
在茅台03真正的成为投资业绩摆在阳光底下的大佬之后，无数崇拜者翻看他以前的只言片语，将之总结成投资框架，甚至，不少人吹茅台03的，认为他的投资哲学，已经是巴菲特的水准了。随着时间推移，茅台03大佬迟早会成为巴菲特那样的世界级的投资大师。
李军就是在网络上到处挖掘茅台03大佬的以前的言论文章时，学习了一些其投资理念。虽然，还不能说，茅台03的投资体系已经构建完整的框架，但是无疑，他对市场的理解水平，确实比一堆只会翻译巴菲特只言片语，就当自己跟巴菲特一样牛逼的水货大佬们要强了不止一个层次。毕竟，茅台03大佬的投资理念，是他自己结合观察和实践，自己原创的。
某种意义上，李军投资方法论和一部分投资框架，甚至受到过这位现在网络ID茅台03的未来大佬的弱者体系（注2）影响。
正是因为那一次思想转变，使得重生前，李军的投资水平，有了脱胎换骨的提升。虽然，不能跟大佬比，但已经达到了李军的期望了。
现在，居然能跟后世的投资界的偶像，一起水论坛，李军不禁感觉，缘分真的是妙不可言啊！
所以，李军想要此，回复道：“茅台03老兄的帖子我看过，很有思想。会思考的投资者，将来必成大器！”
能跟茅台03这个ID背后的人，站在同一个立场。李军不由露出了一丝得意的笑容。
以后，你们会崇拜茅台03大佬，考古一样，去翻茅台03大佬在网络上留下的一些只言片语，当作投资圣经学习、完全忘记，现在你们很多人，觉得茅台03是个嘴硬的茅粉。
准备挖坑，多留下一些网络上只言片语。搞不好，以后，随着茅台03大佬成名，有人会挖掘到李军的只言片语，最后，有人发现，君子谈股大佬，不输给茅台03大佬。
人们总是这样，大佬还未封神之前，以为自己跟大佬一个档次，出言不逊的很多。
等到大佬真的证明，我们不一样，我已经站到了行业金字塔顶尖。
于是，那些人反过来说，自己当初就认识某某大佬，在论坛上跟大佬互动过很多次，云云。
（注1，茅台03是冯柳早年的互联网ID，最早写茅台分析，后来写了一些他的投资思考和框架。）
（注2，弱者体系是茅台03早期在不同网络场合，和后来报纸和电视采访，以及《投资中不简单的事》冯柳篇幅里面介绍他的投资体系，假定自己在信息获取、理解深度、时间精力、情绪控制、人脉资源等方面都处于这个市场的最差水平，只能依靠的只有时间、赔率与常识。
早期冯柳，一般是逆向投资，找跌的最多的公司、行业，再看它以前的研报，是否那些高光时期的看好的东西，在股价跌成渣还是否依然成立。如果判断的市场的恐慌的不理性的，这些资产跌的已经足够多，负面情绪一轮轮的压制下，再看看是否值得买。
弱者体系是市场悲观到极致，你只需要比市场的预期稍微乐观一点点就够了，有就是下了事情还未坏到那个程度的判断。利用极端坏和普通坏或者没那么坏之间的预期差，来获得超额收益。
与弱者相反的一面是强者逻辑，强者的逻辑是市场疯狂涨，你认为还没有反映价值，还会涨更多，很多人投资最大的问题是高估了自己。强者逻辑是市场股价强，你能知道其实基本面还更强，利用原本市场就判断好，实际上更好远超过想象的好。同样赚预期差，带来的超额收益。
某种意义上，弱者更多是一种对自己能力全面的梳理，如果不能彻底的审视自己，认同自己只是个弱者，是无法认同弱者体系的投资方法论。可以说，这还是价值投资，因为，绝大部分价值投资者，都是逆向的。只不过，多了一些冯柳中国式的哲学思考。）
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